De la conjunción de esos métodos saldrá una horquilla de valoración entre la que se encuentra el valor de dicha empresa. No subestimes este importante indicador y actualízalo constantemente. ¿La solución? Teniendo en cuenta los factores mencionados anteriormente, encontrar una forma de gestionar el exceso de liquidez de la empresa generando una rentabilidad se ha convertido en una objetivo casi inalcanzable. Elaboración de un plan de actuación por parte de la Alta Dirección. Es decir, las personas y empresas necesitan menos dinero del que existe en el sistema y por tanto, la banca comercial demanda menos liquidez y como la oferta de dinero es fija, esto genera un excedente. Madrid, T. 1622, F. 136, H.M29636 Inscrito en el Registro de Entidades del Banco de España con el nº 0211. Te recomendamos que siempre revises la fecha de publicación del artículo. Las empresas no pueden vender artículos caducados y los obsoletos son de difícil salida. Para ello, el inversor necesitará vender euros a cambio de dólares, posiblemente a la filial en la zona del euro de un banco estadounidense. Continue with Recommended Cookies. The consent submitted will only be used for data processing originating from this website. Podrá ejercer los siguientes derechos: acceso, rectificación, supresión, limitación, oposición y portabilidad de sus datos. Pues existen diferentes posibilidades ante tal tesitura que aquí repasamos. Son las cifras sobre préstamos bancarios y las tasas de crecimiento de los préstamos que el BCE publica mensualmente las que dan una indicación de la evolución del préstamo bancario. Paso a paso. Para ello debemos saber controlar dicha función; saber si realmente se esta realizando una buena labor. Lo mismo sucede con las provisiones. Hace poco, en carta de Bestinver, hemos visto como la gestora ha tenido que reducir su valoración en Clariant en un 30%, debido a que han comprado una empresa por un . En otras palabras, el exceso de liquidez permanece, por definición, en el banco central. Ratio < 1: Sería el similar a un fondo de maniobra negativo lo cual indica, en la mayoría de casos, que existen problemas de liquidez . Paseo de la Castellana 81, 9ª planta, 28046 Madrid. El artículo y el contenido relacionados proporciona “tal cual es”. Si no se lleva un control de la cantidad de productos disponibles para la venta y se genera un almacenamiento excesivo, significa que se ha dispuesto una cantidad de dinero desproporcionada que podría ser utilizada para otros fines. Héroe Fiscal » Fiscalidad » Sociedades » 7 problemas que genera el exceso de stock en la empresa. Cuando las ventas son la principal fuente del pago de obligaciones, el sobrestock supone una reducción del flujo de caja de los negocios y, en los peores casos, puede poner en entredicho su sostenibilidad. (+34) 900 104 875 Fax. Ratios Financieros: Liquidez. *Este artículo se elaboró con fecha 14 octubre, 2015, por lo que es posible que alguna información no esté actualizada. Los ratios de liquidez más comunes son el ratio de liquidez y el ratio de prueba ácida, también conocido como ratio de liquidez. Los bancos europeos darán en 2023 una rentabilidad del 10%, según Goldman Sachs. Existe mucha metodología, pero los métodos mas aceptados por el mercado son: Centrándonos en este último, la valoración por descuento de flujos de caja es un método de valoración que considera a la empresa como un ente generador de flujos de efectivo y estipula que el valor de una empresa proviene de la capacidad de la misma de generar flujos de caja para los accionistas en el futuro. Sigue aprendiendo sobre bolsa, inversión y finanzas. En el caso de que una empresa tenga un exceso de liquidez, debe de invertir este dinero de manera eficiente o retribuir a los accionistas mediante el reparto de dividendos. Es decir, invirtiendo en depósitos para empresas. Cuando una empresa toma la determinación de saber cuál es su valor, debe tener en cuenta que existen múltiples métodos para calcular dicho valor. Toda la liquidez disponible en el sistema bancario que supera las necesidades de los bancos se denomina exceso de liquidez. Con funcionalidades para sacar el máximo partido, Compartir en Facebook (abre una ventana aparte), Compartir en Twitter (abre una ventana aparte), Compartir en LinkedIn (abre una ventana aparte), Compartir por WhatsApp (abre una ventana aparte), Compartir por correo electrónico (abre una ventana aparte), Consejos útiles sobre gestión empresarial y actualidad legal, a quién que hay que perseguir para cobrar, los destinatarios de la financiación van a ser los clientes, Cómo hacer un plan de tesorería (y algunos ejemplos prácticos), Reglamento General de Protección de Datos, Ante un excedente de tesorería hay que actuar con rapidez, normalmente combinando varias respuestas, A la hora de realizarla, siempre debemos valorar qué podría pasar en un. IBEX 35 8.185,20 0,00%. Concentrar las cuentas. Twitter: @IdeasyAhorro, Email: uiueux@gmail.com Phone: +00 21 387. Las circunstancias de cada empresa y sector son diferentes, por lo que resulta difícil crear un punto de referencia universal para unos ratios de liquidez saludables. Una buena liquidez ayudará a su empresa a superar los retos financieros, a conseguir préstamos y a planificar su futuro financiero. Puede encontrar más información en nuestra. 6. Nuestro horario es de lunes a viernes de 9.00 a 18.00h. Tu aparato financiero debería poder calcular y analizar estos tres parámetros sin inconveniente. De todos modos, si ninguna de las opciones anteriores interesan, o si se necesita tiempo para tomar una decisión, es posible volver a la lógica del excedente temporal que explicábamos al principio del artículo e invertir el dinero en un producto de bajo riesgo y gran flexibilidad, como un depósito a plazo fijo. Sin embargo, una empresa tiene unos gastos regulares, de modo que se antoja indispensable controlar los gastos fijos e incluso tratar de analizar si se pueden reducir por algún lado. Cuando tu empresa no tiene la capacidad de hacer frente a sus compromisos y obligaciones en el corto plazo (menos de 1 año) se dice que no tiene suficiente liquidez. Adicionalmente, otros factores que causan este problema son la acumulación y el retraso en el cobro de facturas. Si tienes problemas con las facturas entonces tienes problemas de liquidez, así que aquí te dejo siete formas de mejorar en este rubro. Por sí solo, un excedente de tesorería no debe modificar nuestras decisiones sobre el apalancamiento financiero de la empresa. Hasta el inicio de la crisis financiera, el BCE satisfacía más o menos exactamente las necesidades de liquidez del sistema bancario de la zona del euro. Otro factor relacionado con los problemas de liquidez es que la empresa cuente con demasiado stock . Trabajamos constantemente para mejorar nuestro sitio web. Toda la liquidez disponible en el sistema bancario que supera las necesidades de los bancos se denomina exceso de liquidez. An example of data being processed may be a unique identifier stored in a cookie. Descubre de qué forma miles de empresas como la tuya utilizan las soluciones de Sage para mejorar su productividad, ahorrar tiempo e incrementar los ingresos. To view the purposes they believe they have legitimate interest for, or to object to this data processing use the vendor list link below. En la cuenta de pérdidas y ganancias se reflejan: a) Los resultados obtenidos por la empresa durante un periodo determinado. Los problemas más habituales que genera el sobre stock son: Existen algunas técnicas como el dropshipping que nos permiten vender sin almacenar stocks. Una situación de exceso de tesorería puede ser la idónea para aumentar el dividendo. El termino liquidez se refiere a la capacidad que tiene la empresa para enfrentar sus obligaciones a corto plazo. Pero si esa misma tienda de sellos posee acciones o bonos, éstos pueden venderse rápidamente, por lo que esas inversiones se considerarían líquidas. Este dato nos indica que, por cada euro de deudas a corto plazo, la empresa tiene 3,13 de activo corriente El ratio de 3,13 está muy por encima a 2, e indica que la empresa presenta un exceso de liquidez. Porque el dinero que inviertas en esto puede ser indispensable para cumplir con obligaciones de mayor envergadura. Sabemos que el conocimiento financiero es fundamental para que tengas prosperidad en tu vida económica y personal, y por eso te ofrecemos (gratis) los siguientes contenidos: Enrique Rus Arias, 30 de enero, 2020Exceso de liquidez. No obstante, indicamos de forma general como contabilizar las provisiones. El BCE y los bancos centrales nacionales de los países de la zona del euro, que juntos forman el Eurosistema, han prestado cantidades ilimitadas de dinero a los bancos comerciales en respuesta a la crisis financiera. En primer lugar, veamos qué se entiende por liquidez y cuál es la función del banco central al proporcionarla. VIERNES 30 DE DICIEMBRE: el servicio se prestará hasta las 14:00h. Estas medidas pueden darle una idea de la salud financiera de la empresa. Una definición del objetivo del Justo a Tiempo sería: «producir los elementos que se necesitan, en las cantidades que se necesitan, en el momento en que se necesitan», -«Todo exceso trae su propio castigo.» Oscar Wilde, -“Dueño de la virtud es quien en nada se excede.” Sócrates, -«El inventario es dinero que la empresa ha invertido con la esperanza de transformarlo en ventas». Las empresas para tener éxito necesitan obtener beneficios a largo plazo. Cómo superar la falta de liquidez empresarial Poner al día el cobro de facturas. S.A. según la cual trataremos sus datos personales. Sin embargo, hay que plantearse si esa ventaja no nos va a implicar un riesgo en la logística, la gestión del inventario o, incluso, en la propia salida de unas existencias más voluminosas de lo habitual. Estas son solo algunas de las situaciones que muestran cuando tu empresa no tiene una buena salud financiera. Es decir, de toda la facturación, atenderemos al vencimiento de la misma y lo reflejaremos en la proyección. El BCE, junto con los bancos centrales nacionales de los países de la zona del euro (el Eurosistema) ha estado prestando cantidades ilimitadas de dinero a los bancos en respuesta a la crisis financiera. De esta forma, las empresas con exceso de liquidez deben solucionar su situación cuanto antes, ya que el objetivo no es solo evitar las pérdidas, sino también maximizar los beneficios para optimizar los recursos. En relación a la empresa, esta situación suele tener su origen en una excesiva previsión de tesorería, basada a su vez en una excesiva prudencia de la dirección. ¡Dale play! EUROSTOXX 50 3.802,49-0,23%. Un saludo. Pero la estadística nos dice que esas situaciones serán muy puntuales. En la microeconomía empresarial, un sector que suele tener problemas de exceso de liquidez es el de las grandes superficies. Si te interesa el tema, ¡no pares de leer! Descubre los pros y los contras de hacer préstamos con los excedentes de tesorería de tu empresa. La definición de Flujo de Caja Operativo (FCO) es relativamente sencilla, pues consiste en saber, de forma agregada, cual es la cantidad de dinero en efectivo que genera una empresa en el ejercicio de su actividad. Por otro lado, también puede darse cuando los períodos de cobro son muy inferiores a los de pago. Manage Settings Los activos líquidos pueden cambiarse rápida y fácilmente en dinero. Podríamos estimar que disponer de 2 o 3 veces el importe mensual de gastos fijos sería un colchón razonable para comenzar a hacer uso del excedente. Los inversores y los prestamistas consideran la liquidez como un signo de seguridad financiera; por ejemplo, cuanto más alto sea el ratio de liquidez, mejor será la situación de la empresa, hasta cierto punto. Una empresa no solo ha de preocuparse de si su actividad genera beneficios o saber cuánta rentabilidad proporciona, sino que debe de tener en cuenta también si dicha actividad genera los flujos de caja necesarios para poder mantenerla. Referenciar. ¿Cómo te cambia la vida la educación financiera? Toda la liquidez (excedente) se mantiene en estas cuentas corrientes del banco central o en la facilidad de depósito. Atendiendo a esto, el cálculo de este indicador es muy sólido, robusto, muy difícil de falsear, a que nos permite medir muy bien la salud en la generación de caja de una empresa. Este control es de vital importancia pues entre otras cosas permitirá saber cuanto se puede destinar a comprar mercancía, si se pueden atender las deudas, si se precisa disposición de efectivo adicional, si se puede seguir con el mismo ritmo inversor y, en definitiva, anticipar situaciones de tensiones de liquidez que puedan derivar en insolvencias. La mejor práctica para los inversores, los prestamistas y los directivos es considerar los ratios de liquidez de los competidores de éxito y las tendencias históricas. Todos los derechos reservados. El dropshipping se utiliza mucho en las tiendas online. Mantener un flujo de efectivo a favor es beneficioso para la empresa, pero cuando este es negativo significa que algo no anda bien y, por ende, se generan problemas relacionados con la liquidez. Esta situación podría conducir a un incremento del endeudamiento, aumentando los gastos por intereses. Contablemente, los flujos de caja se definen como un indicador de ámbito financiero en el que se agrega al beneficio empresarial las amortizaciones y las provisiones: FLUJO DE CAJA = BENEFICIO NETO + AMORTIZACION + PROVISION. (+34) 917 009 895 – A continuación, valoraremos distintas opciones sobre lo que una empresa puede hacer cuando cuenta con un exceso de liquidez. La organización es la clave fundamental para evitar excesos en los egresos de la empresa; a veces, no se toma en cuenta y, como consecuencia, no llevar un control adecuado de los pagos ocasiona malgasto de dinero. ¿Cómo mantener la liquidez de una empresa? Debe saberse si el negocio, con sus ingresos, permite atender los compromisos de pago adquiridos. Si una empresa puede hacer frente a sus obligaciones financieras sólo con efectivo, sin necesidad de vender ningún otro activo, se encuentra en una posición financiera extremadamente fuerte.El ratio de caja se calcula como: Copyright © 2023 Informate sobre tus derechos Legales |, Que pasa si una empresa no recibe liquidez externa, Que pasa si una empresa no tiene comite de empresa, Que pasa si una empresa tiene el photoshop cc crackeado, Que pasa si una empresa tiene exceso de qualidad, Que pasa si una empresa no tiene recambio, Que pasa si una empresa tiene una reclamacion, Que pasa si una empresa tiene los fondos propios negativos, Que pasa si una empresa tiene capital operativo negativo. Este exceso viene dado porque los bancos emiten nueva moneda para poder hacer frente al pago de deuda pública, de manera que, se crea la falsa esperanza de que el mercado va a mejor, cuando por el contrario lo único que se consigue con ello es tener un exceso de dinero líquido en el mercado que hace devaluar el tipo de interés. El pago de la maquinaria reduce el exceso de liquidez del banco 1 e incrementa el exceso de liquidez del banco 2. Trucos para que la Navidad no acabe con tu salud financiera. Caída inesperada de las ventas. BFF Bank S.p.A. Sucursal en España actúa bajo la denominación comercial FACTO. Una vez estimado el flujo de caja en cada periodo que se desee analizar, será necesario descontar la generación de caja de cada periodo por una tasa de descuento que incluya tanto la preferencia temporal como el riego asociado a dicha actividad empresarial. Esta misma situación se puede dar en las empresas individuales (microeconómico). Si la empresa tiene deudas con entidades financieras, reducir esas deudas puede ser una forma de ahorrar sustancialmente en gastos financieros (intereses). Los bancos comerciales también necesitan liquidez para cubrir sus reservas mínimas obligatorias. Una vez dentro del sistema, la liquidez se redistribuía entre los bancos, a través del préstamo interbancario, en función de las necesidades individuales. Después de tratar el ratio de liquidez general o corriente y el fondo de maniobra, nos metemos de lleno en un ratio que ignora los activos menos líquidos, para . Gracias por la aportación Henry. De nada sirve un negocio que aporte muchos beneficios contablemente, si por ejemplo no somos capaces de atender pagos a proveedores porque la caja está vacía. De este modo, podrás adaptarte a los tiempos de pago de tus clientes y reducirás los desfases entre la compra y venta del producto o servicio. . Problemas de flujo y liquidez. Y esta apreciación es muy importante, ya que hablamos de ingresos reales no de facturación, y de pagos reales no de partidas de gasto. Veamos el siguiente ejemplo: La empresa 1 desea invertir en maquinaria nueva y solicita un préstamo a su banco (el banco 1), el cual tiene exceso de liquidez. El exceso de stock sale muy caro. 2. Es decir, si un startup tiene más recursos que compromisos a corto plazo, es porque este no se ha invertido de forma eficiente. El exceso de liquidez ha aumentado aún más tras la puesta en marcha por el BCE de un programa de compras de activos, que ha incrementado el grado de acomodación monetaria en un momento en el que los tipos de interés no podían reducirse mucho más. Es decir, cuando se materializa realmente el pago atendiendo a los vencimientos pendientes, siguiendo el mismo principio que con los ingresos. Cada compañía es distinta y el tipo de actividad o el sector pueden influenciar mucho el cálculo de la reserva de cash. En el ámbito micro, las consecuencias están relacionadas con el coste de oportunidad al dejar de obtener rentabilidades por ese dinero inactivo. Una de las causas más comunes que obligan a las PyMEs a sufrir de una falta de flujo de efectivo es la acumulación de cuentas por cobrar y por pagar, costos excesivos de operación o exceso de personal, por mencionar algunas. establecer convenios con tus proveedores, liquidez son temporales y debes diagnosticarlos puntualmente, Blog Nubox | Impulsamos a las pymes a cumplir sus sueños, afectando considerablemente la liquidez de las empresas y en especial de las PyMEs. . Una vez proyectadas las necesidades de inversión, se restan del saldo operativo calculado previamente. Renegociar condiciones con proveedores 6. Una vez más, cuanto más alto sea el ratio, mejor será la situación de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras.Conceptos básicos del ratio de cajaEl ratio de caja es un ratio aún más estricto que el ratio rápido. El exceso de liquidez, desde un punto de vista macroeconómico, es una situación en la que el sistema bancario tiene en circulación más dinero del que demandan los bancos y esto genera un exceso de oferta monetaria. Por ejemplo: Si el resultado de aplicar está fórmula es igual a 1,50, tu empresa dispone de 1,50 euros por cada euro que . La empresa se encuentra en una situación de iliquidez cuando se comienzan a presentar estos indicadores: 1. Y cuando tienes. Hoy en día contamos con software especializado que nos permite hacer previsiones mucho más exactas. Los bancos comerciales tienen cuentas corrientes en los bancos centrales. Las soluciones pasan, bien por invertirlo en algún proyecto nuevo, comprar alguna oferta de productos que pueda ser interesante por estar en promoción, o comprar títulos de renta fija o variable, con el objetivo de obtener intereses o dividendos. En el pasado, los bancos recibían intereses por el dinero que mantenían en la facilidad de depósito. Para las empresas y los ciudadanos, esto significa que pueden conseguir préstamos más baratos, lo que contribuye a que la economía se recupere de la crisis financiera y económica, y permite al sistema bancario acumular reservas de liquidez. Se trata de contar en la organización con una política adecuada de Gestión de Riesgos (ERM): Correcta planificación financiera. La fórmula para calcular el ratio actual es la siguiente. La gestión de los inventarios es caballo de batalla de todas las empresas, métodos como el just in time buscan la optimización de los stock buscando reducir el coste de la gestión y de las pérdidas en almacenes debido a acciones innecesarias. Uno de los principales indicadores de una liquidez negativa es el exceso de las deudas y gastos obligatorios en comparación con los ingresos, pues esto quiere decir que tu capacidad de pago ha disminuido y, por ende, la empresa no puede cubrir los costos que genera en un determinado periodo. El exceso de endeudamiento debería ser puntual y muy productivo. Es lo que se conoce como exceso de liquidez. La liquidez es una medida de la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo, es decir, los que vencen en menos de un año. En este caso, puedes ofrecerles incentivos de pago como descuentos, beneficios o simplemente llegar a acuerdos que permitan agilizar el proceso para lograr una gestión de cobranza exitosa. Además, ha comprado bonos a los participantes en el mercado. ¿Simplemente se queda parada sin ayudar en modo alguno a la economía o a los ciudadanos como se dice a veces? *Este artículo se elaboró con fecha 14 octubre, 2015, por lo que es posible que alguna información no esté actualizada. Los dólares podrán utilizarse entonces para invertir en bonos de empresas de Estados Unidos, y los euros permanecerán en la cuenta de la filial europea del banco estadounidense, la cual también tiene una cuenta con el banco central nacional. El blog para empresarios con visión de futuro. ¿A qué puede dedicarse ese flujo desviado al alza? El estudio de los ratios puede ayudarnos a encontrar el punto óptimo para nuestra empresa. Hoy día, teniendo en cuenta el entorno en el que las empresas operan y la velocidad en la que suceden las cosas: crisis inmobiliaria, Covid-19, ralentización de la recuperación, hace que por norma general los empresarios muestren cautela y decidan contener riesgos de cara al futuro, a pesar de que el negocio ofrezca buenos resultados. Realizaba una estimación semanal de dichas necesidades y suministraba esa cantidad de dinero mediante préstamos a los bancos. LUNES 26 DE DICIEMBRE: no se prestará servicio por festivo nacional. Este diagnóstico permite detectar problemas que, solucionados a tiempo, garantizan la viabilidad de la empresa. Así, algunos autores creen que este problema generó que los bancos prestarán dinero de forma en cierta medida irresponsable. También es posible una diversificación hacia otros negocios con los cuales existan ciertas sinergias. Por ejemplo, cediendo el dinero a una entidad financiera durante un tiempo a cambio de un beneficio previamente pactado. 1. La liquidez disponible en el sistema bancario que exceda las necesidades de los bancos comerciales se denomina exceso de liquidez. Las empresas solventes son aquellas en las que el valor de todos sus bienes y derechos de pago son suficientes para hacer frente al pago de sus deudas.El análisis de la solvencia de una empresa puede hacerse a través del cálculo de la ratio de solvencia, para lo que necesitarás disponer del balance de situación de la empresa. Un lugar al que los bancos solventes pueden acudir para obtener esa liquidez a corto plazo es el banco central. Los negocios siempre conllevan una dosis de incertidumbre y si el uso que se hace del exceso de tesorería no se puede revertir rápidamente, la situación de la empresa podría complicarse de forma innecesaria. Es un ejemplo claro en el que la ASIGNACIÓN DE CAPITAL, fue sino malgastado, al menos malaprovechado, con la consiguiente DESTRUCCIÓN DE VALOR, en las acciones de Gas Natural. Existen tres agentes económicos que demandan dinero en una economía: las personas, las empresas y el estado en sus diferentes niveles de la administración. Un dividendo excesivo puede ser tomado como indicio de que, ante la falta de proyectos y expectativas, lo mejor es la salida de recursos de la empresa. En todo caso, no nos pasaremos, ya que demasiada liquidez es un lastre para la rentabilidad de la empresa. Conoce como ser Partner de Sage y ofrece a tus clientes una amplia gama de soluciones que les ayuden a transformar su negocio. Solución cloud para la gestión ágil de recursos humanos. Toma nota de estos consejos: La reducción de los plazos de cobro a tus clientes —especialmente aquellos con periodos de pago superiores a 90 días— es fundamental para generar mayor liquidez. Cuanto más elevado es el indicador de liquidez, mayor es la posibilidad de que la empresa consiga cancelar las deudas a corto plazo. Es decir, determinar los saldos bancarios reales en el momento de comenzar la proyección. En otras palabras, el exceso de liquidez, por definición, se queda en el banco central. Las ventajas fiscales que conlleva tener una fundación. En macroeconomía, existen diferentes teorías sobre las causas de la crisis financiera de 2008. ¿Tener dinero de más siempre es bueno? El índice de liquidez se calcula a partir de dos cifras estándar que una empresa comunica en sus resultados financieros trimestrales y anuales y que están disponibles en el balance de la empresa: el activo corriente y el pasivo corriente. Si un inversor de la zona del euro desea comprar, por ejemplo, bonos de empresas de Estados Unidos, deberá, en primer lugar, convertir su dinero a dólares. La liquidez es una medida que las empresas utilizan para examinar su capacidad de cubrir las obligaciones financieras a corto plazo. Una buena opción para tu negocio es establecer convenios con tus proveedores, en los cuales tengas la posibilidad de obtener créditos en tus compras o extender los plazos para el cumplimiento de las obligaciones que adquiriste. El grado de liquidez es la velocidad con que un activo se puede vender o intercambiar por otro activo. Sin embargo, la elección de desendeudar la compañía se tiene que valorar no solo al nivel de costes, sino a nivel de flexibilidad, ya que conservar ciertas líneas de crédito podría ser útil a la hora de afrontar ciertos imprevistos. Marketplace, buscador de partners, accesos a portales, Los eventos de Sage son la mejor manera de estar conectado. Con la inflación superior al 10 %, una inversión que genere una rentabilidad menor a este porcentaje conlleva una pérdida del valor del activo. 5. Tómese el tiempo de revisar el gobierno corporativo de cada empresa que analice. Mantener una cantidad reducida de clientes morosos traerá buenos resultados a tu empresa y podrás ir adaptando los cobros con los gastos. Un banco individual puede reducir su exceso de liquidez, por ejemplo, prestando a otros bancos, comprando activos o transfiriendo fondos por cuenta de sus clientes, pero el conjunto del sistema bancario no puede hacerlo, porque la liquidez siempre termina en otro banco y, en última instancia, en una cuenta con el banco central. En todo caso, hay que valorar si las inversiones son oportunas y mantener un equilibrio en su financiación de manera que la proporción entre fondos propios y deuda que mantenga la empresa sea óptima. Como consecuencia de este exceso de liquidez, los tipos de interés de mercado se han mantenido bajos. 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